木荷也有一定的藥用價值。作為中國植物圖譜數據庫收錄的有毒植物，木荷的毒性分布在莖皮、根皮等部位。浙江民間流傳，用其莖皮與草烏共煮，熬汁涂抹箭頭，獵殺野獸。很多人錯誤地認為木荷“有毒”，避之不及，更有甚者認為其不適合作為水源林樹種來發展，其實這是一種完全錯誤的認知。舉一旁例，山茶科植物中的茶，其莖、葉中含有咖啡堿、茶堿、可可豆堿等多種嘌呤類衍生物，牲畜大量食入后也會造成不良反應，如過度興奮、不安、肌肉抽動以至驚厥、體溫升高、血壓下降、呼吸加快、嘔吐或下痢等，但茶葉仍是人類三大飲料之一。又如，浙江省淳安縣千島湖上游乃至湖區林區生長有大量木荷林，千島湖水澄清，礦物質豐富，在中國所有的湖泊中其水的質量是高的，不經任何處理便符合國家飲用水的標準，也被人們稱為“天下水”。可見，木荷有毒之說，尚待研究。

《中華本草》中這樣描述木荷，性味：辛、溫，可外用搗敷，治療疔瘡和無名腫毒，具有以毒攻毒的功效，擁有一定的藥用價值。中國林科院亞林所用材樹種研究組研究發現，木荷樹皮可能存在的毒性物質為三萜皂苷、木脂素苷等，這些物質對冷血動物和某些昆蟲如蛙、魚等毒性大，故可用來毒殺魚類和農作物的害蟲，而人直接食用中毒不多見。研究組現已分離得到8個單體，有望作為生物農藥來開發。此外，木荷樹皮和樹葉含鞣質，也有較大的開發利用價值。

木荷春天新葉紅色、生機盎然，夏天花如蓮花、花香四溢，入秋老葉變紅，冬天保留著綠色，四季變化。“山中一夜雨，樹杪百重泉”“溪泉漂落英，芳香四溢來”，這就是木荷十里香林泉的真實寫照。
　　木荷是風景區和城市公園景觀林構建的優良樹種，生態景觀效果。木荷吸收二氧化硫、氟化氫和氮氣等有害氣體的能力強，可作為優良的道路樹、小區庭蔭樹及公園風景樹，可廣泛地用于城鄉綠化美化，孤植、叢植和片林皆可，具有一定的景觀價值。

木荷是南方主要的鄉土造林樹種。然而，良種缺乏、育種進程緩慢、栽培技術落后等問題，制約了木荷的規模和產業化發展。據研究員周志春介紹，們在木荷全分布區開展了大規模優樹選擇、抗逆種質（優樹）增選、特異種質發掘利用、木荷優樹家系多點測定與評價研究。目前完成了木荷代遺傳改良，解決了木荷輕基質容器苗精細化培育和產業化生產技術，提出了木荷營造林及高等級大徑材培育技術，加快了木荷珍貴用材樹種的遺傳改良和現代育林步伐。

木荷樹干端直，冠形寬闊，夏日開肥厚乳白色花，入冬葉色染紅，艷麗可愛。宜與其他常綠闊葉樹混種，配植在山坡、溪谷作為主體樹種，其林冠俏麗蔥綠，景色優美。對有毒氣體有一定抗性，可作為有污染源的工礦區綠化用。若與松樹混植，尚有防止松毛蟲蔓延之效。

木荷的幼苗初期生長緩慢，前期需施追肥，盛夏要多灌溉，第二年春季換床移栽。移栽以23月雨后陰天進行為宜。培大苗木，根據對苗木要求，應多次移栽。大苗、大樹移植應在春季萌動前進行，移植時應將枝葉剪去1／31／2。木荷有刺蛾、大蓑蛾輕度危害。

木荷喜光，幼年稍耐庇蔭。適應亞熱帶氣候，分布區年降水量1200-2000毫米，年平均氣溫15-22℃。對土壤適應性較強，酸性土如紅壤、紅黃壤、黃壤上均可生長，但以在肥厚、濕潤、疏松的沙壤土生長良好。
一年生苗高30-50厘米即可出圃造林。造林地宜選土壤比較深厚的山坡中部以下地帶。木荷易天然下種更新。萌芽力強，也可萌芽更新。